序言
第一章 投資銀行的類型一種群龐大的“變色龍”軍團(tuán)
金融分工催生“變色龍”降臨
物種起源——英國商人銀行與美國私人銀行
獨立投行大航海時代開啟
證券承銷商——發(fā)跡于戰(zhàn)時債券
證券交易商——交易大玩家的百年沉浮史
經(jīng)紀(jì)商——從游走于紐約街頭到網(wǎng)上沖浪巨擘
資產(chǎn)管理者——效力于中產(chǎn)階級的掘金人
賣方研究機(jī)構(gòu)的崛起——大智慧賺大錢
商業(yè)銀行內(nèi)部投行——銀行大佬要分一杯羹
保險公司主導(dǎo)型投行——保險財主閑不住
重回混業(yè)經(jīng)營格局
次貸危機(jī)如隕石雨 獨立投行成恐龍
融入金融控股集團(tuán)航母戰(zhàn)斗群 序言
第一章 投資銀行的類型一種群龐大的“變色龍”軍團(tuán)
金融分工催生“變色龍”降臨
物種起源——英國商人銀行與美國私人銀行
獨立投行大航海時代開啟
證券承銷商——發(fā)跡于戰(zhàn)時債券
證券交易商——交易大玩家的百年沉浮史
經(jīng)紀(jì)商——從游走于紐約街頭到網(wǎng)上沖浪巨擘
資產(chǎn)管理者——效力于中產(chǎn)階級的掘金人
賣方研究機(jī)構(gòu)的崛起——大智慧賺大錢
商業(yè)銀行內(nèi)部投行——銀行大佬要分一杯羹
保險公司主導(dǎo)型投行——保險財主閑不住
重回混業(yè)經(jīng)營格局
次貸危機(jī)如隕石雨 獨立投行成恐龍
融入金融控股集團(tuán)航母戰(zhàn)斗群
第二章 投資銀行業(yè)務(wù)變革——“變色龍”掘金術(shù)演化史
顏色千變卻永不褪色的投行業(yè)務(wù)
二戰(zhàn)后重拼傳統(tǒng)業(yè)務(wù)版圖
70年代掘金中產(chǎn)階級崛起大潮
80年代并購咨詢業(yè)務(wù)駛?cè)敫咚俾?br> 90年代的輝煌與不斷擴(kuò)張的資產(chǎn)負(fù)債表
當(dāng)貪婪無法滿足——要么走向海外，要么制造泡沫
滾雪球——抓住時代主題，實現(xiàn)跳躍式發(fā)展
適者生存——法律、政策與投行生態(tài)
第三章 破譯投資銀行DNA——組織構(gòu)架與成長模式
直線管理型——權(quán)力集中，決策簡單
事業(yè)部制——與跨國巨頭亦步亦趨
重歸混業(yè)——多維矩陣式重裝上陣
外部成長PK內(nèi)部成長
內(nèi)部成長的典型——高盛和雷曼
花旗集團(tuán)——外部成長高手
美林——最忙碌的并購者
摩根士丹利的并購足跡
UBS與瑞士信貸溯源
投行進(jìn)退之道——成長空間和最優(yōu)規(guī)模
第四章 利益相關(guān)人、社會約束與經(jīng)營目標(biāo)大博弈
合伙人制——姜還是老的辣
變形公眾持股公司
內(nèi)部人控制與天價薪酬
信披、監(jiān)管一個都不能少
利潤最大化與市場規(guī)模最大化——誰更重要
綁架政府——天使變魔鬼
魔鬼藏在貪婪背后
大規(guī)模殺傷性武器——隱身金融控股公司
第五章 證券交易與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的魔力。
歷史最悠久的專家經(jīng)紀(jì)人制
疑似“莊家”的交易成全人——做市商
電子通訊網(wǎng)絡(luò)制——后發(fā)者的選擇
不同交易制度造就不同交易與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)模式
從經(jīng)紀(jì)人到投資顧問
資產(chǎn)管理“助跑”經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)
融資融券——給我一個支點可以撬動市場
誰家的貨架最豐富——券商“理財超市”
潘多拉魔盒——金融衍生品
信息技術(shù)革命革——動了經(jīng)紀(jì)商的奶酪
高頻交易異軍突起
誰還停留在傭金戰(zhàn)的原始階段？
價格戰(zhàn)陣營分化——全服務(wù)型、折扣型和深度折扣型
證券經(jīng)紀(jì)商四大競爭模式
第六章 一手締造神話的融資業(yè)務(wù)
融資業(yè)務(wù)——字典里沒有不可能
化腐朽為神奇的股權(quán)融資
融資一哥——債券
“進(jìn)可攻、退可守”的可轉(zhuǎn)債
權(quán)證——餡餅還是陷阱
“一箭N雕”的私募融資
資產(chǎn)證券化——數(shù)學(xué)天才競折腰
承銷與發(fā)行——緊張熬人的戰(zhàn)斗
路演推介——上市前的面試
定價——高難度規(guī)定動作
過橋貸款——企業(yè)資金橋風(fēng)投試金石
綠鞋——發(fā)行價安全帶
發(fā)行上市—一投行大考日
第七章 并購咨詢——沒有硝煙的戰(zhàn)爭
投行業(yè)并購鼻祖——約翰皮爾彭特摩根
并購流程ABC
目標(biāo)企業(yè)估值三桿秤
投資銀行——并購戰(zhàn)的靈魂
并購業(yè)務(wù)賺錢術(shù)
明媒正娶VS搶親
反收購防御術(shù)
收購與反收購
垃圾債券與桿杠收購——蚍蜉撼大樹
并購——內(nèi)幕交易高發(fā)區(qū)
第八章 買方業(yè)務(wù)——高等級魔法
買方業(yè)務(wù)是把雙刃劍
證券自營投資——市場景氣定成敗
風(fēng)險投資(VC)——投行變身“天使”
搶灘布局私募股權(quán)(PE)
地產(chǎn)泡沫投行造？
大宗商品大鱷
量化投資——在數(shù)學(xué)家的領(lǐng)地開疆拓土
代客理財舍我其誰
亡羊補(bǔ)牢的《多德-弗蘭克法案》
第九章 獨特的價值創(chuàng)造體系
經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是不是鹽堿地
證券融資和并購的價值魔方
買方業(yè)務(wù)——優(yōu)化資源配置的加速器
投行的綜合價值——把“死變活”，把“小變大”
第十章 金融服務(wù)主守資本經(jīng)營主攻
是靠服務(wù)賺錢，還是靠玩資本賺錢？
資產(chǎn)負(fù)債的匹配與對沖
成全業(yè)務(wù)還是賺取利差
第十一章 不會經(jīng)營風(fēng)險只能固守中介？
“沒了風(fēng)險才行動永遠(yuǎn)一事無成”
如果每一分錢的占用都要承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險
左手市場份額，右手風(fēng)險報酬
傳統(tǒng)風(fēng)控理論——廉頗老矣！尚能飯否？
風(fēng)控不該是戰(zhàn)略決策失誤的替罪羊
第十二章 從軟價值創(chuàng)造到軟財富掠奪
一級增值——把硬財富變成軟財富
二級增值——用軟財富改變價值創(chuàng)造的方式
三級增值——用軟財富加速價值實現(xiàn)的過程
四級增值的可能性——軟財富與軟價值
四級增值VS財富掠奪
第十三章 魔鬼終結(jié)者——壟斷、欺詐、內(nèi)幕交易與金融操縱
不完全競爭帶來的超額利潤
難以界定的欺詐行為——正面我贏，反面你輸
內(nèi)幕交易與金融操縱——誘惑難以抗拒
第十四章 燃燒的火鳥——中國投資銀行二十年
脫胎銀行、信托——出生先天不足
“戰(zhàn)國時代”群雄爭霸
倒閉潮涌——涅架不期而至
上市潮換裝新引擎
加入“航母”戰(zhàn)斗群——向綜合經(jīng)營進(jìn)軍
先開放后國際化
第十五章 “后壟斷時代”何去何從
陣痛加劇中的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)
融資業(yè)務(wù)變革大潮拍
并購咨詢業(yè)務(wù)雄起
戰(zhàn)略性擴(kuò)張買方業(yè)務(wù)
第十六章 資本經(jīng)營涉世未深，成長模式尚在摸索
跳不出中介定位窠臼難言蝶變
資產(chǎn)配置戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)
資產(chǎn)配置的三大原則
外部資本進(jìn)入與規(guī)模擴(kuò)張——時機(jī)選擇有門道
中國式成長——“靈魂”跟不上腳步
第十七章 成長與變革——空間廣闊
背靠中國崛起的廣闊空間
如何成為財富“天使”
主要參考文獻(xiàn)